تحلیل هفتگی بازار نفت خام

یکشنبه ۲۱ آبان ۱۳۹۶ - ۱۱:۲۲

هفته گذشته باوجود نشانه‌های نگران‌کننده تکنیکال، که حکایت از تشکیل اوج کوتاه‌مدت داشتند، قیمت نفت خام سبک (WTI) و برنت افزایش یافتند. قیمت ماه ژانویه نفت خام سبک با ۲٫۰۱ درصد افزایش در ۵۶٫۹۸ دلار و قیمت فوریه نفت برنت نیز با ۲٫۶۱ درصد افزایش در ۶۳٫۴۱ دلار به کار خود پایان داد.
هفته گذشته بازار با بهبود انتظارات نسبت به تمدید توافق کاهش سطح تولید نفت اوپک کار خود را شروع کرد. سرمایه‌گذاران امیدوار هستند که توافق نفتی اوپک با تولیدکنندگان بزرگ دنیا تا بعد از ماه مارس ۲۰۱۸ تمدید شود. خوش‌بینی به آینده توافق نفتی اوپک چندین هفته است که از بازار حمایت می‌کند. هفته گذشته زمانی که قیمت نفت خام در واکنش به رویدادهای سیاسی خاورمیانه صعود کرد، نگرانی سرمایه‌گذاران از رسیدن بازار به سطح اشباع خرید نیز کاهش یافت. در عربستان سعودی دستگیری‌های گسترده‌ای به راه افتاده و تعداد زیادی از مقامات و شاهزاده‌ها دستگیرشده‌اند. همچنین تنش‌ها میان عربستان و ایران نیز تشدید شده، که درنتیجه قیمت نفت به نزدیکی اوج قیمتی دو سال اخیر رسیده است. تمامی این عوامل دلیل اصلی مرحله اول نوسانات هفته گذشته بازار نفت بودند، اما مرحله دوم نوسانات بازار نفت به خاطر گزارش‌های مبهم ذخایر نفت خام آمریکا بود.
بر اساس گزارش اداره اطلاعات انرژی آمریکا (EIA)، سطح ذخایر نفت خام در هفته منتهی به ۳ نوامبر به‌طور غیرمنتظره‌ای افزایش‌یافته است. این افزایش سطح ذخایر نفت خام بیشتر به خاطر افزایش واردات و کاهش صادرات نفت آمریکا بوده است. همچنین سطح تولید نفت آمریکا نیز به بالاترین سطح از سال ۱۹۸۳ رسیده است. درواقع سطح ذخایر نفت خام آمریکا افزایش ۲٫۲ میلیون بشکه‌ای داشته است، درحالی‌که بازار پیش‌بینی کاهش ۲٫۹ میلیون بشکه‌ای را داشت. سطح ذخایر گازوئیل و میعانات نفتی هم به پایین‌ترین سطح چند سال گذشته رسیده است، حتی باوجوداینکه نرخ ظرفیت فعال پالایشگاه‌ها نیز افزایش داشته است. همچنین طبق گزارش EIA، سطح تولید نفت خام آمریکا با افزایش ۶۷ هزار بشکه‌ای روزانه به ۹٫۶۲ میلیون بشکه در روز رسیده است. هرچند که بخش نفتی گزارش EIA برای بازار تأثیر منفی داشت، اما گزارش بخش محصولات نفتی مثبت بود. در گزارش دیگری، بیکر هویز (Baker Hughes) اعلام کرد که تعداد دکل‌های فعال نفت خام آمریکا با ۹ واحد افزایش به ۷۳۸ واحد رسیده است.
این هفته سرمایه‌گذاران با وضعیت مبهمی مواجه خواهند بود. درواقع سرمایه‌گذاران بایستی تصمیم بگیرند که آیا با توجه به‌احتمال تمدید توافق نفتی اوپک می‌توان از بازار حمایت کرد یا اینکه بهتر است به خاطر افزایش سطح تولید نفت خام آمریکا منتظر بازگشت نزولی بازار نفت ماند؟ علاوه بر این تنش‌ها در خاورمیانه می‌تواند منجر به جهش صعودی قیمت نفت شود، درحالی‌که افزایش تعداد دکل‌های فعال نفتی آمریکا می‌تواند بازار را تحت‌فشارهای نزولی قرار دهد.