تحلیل هفتگی بازار نفت خام

یکشنبه ۱۷ دی ۱۳۹۶ - ۱۱:۲۳

قیمت نفت خام سبک آمریکا (WTI) و نفت برنت افزایش‌یافته و قیمت نفت خام به بالاترین سطح از اواسط سال ۲۰۱۵ رسیده است. بازار نفت دوباره از سوی صندوق‌های پوششی و مدیران دارایی حمایت‌شده است. سرمایه‌گذاران انتظار دارند که برنامه کاهش سطح تولید نفت اوپک باعث از بین رفتن مازاد عرضه جهانی نفت شود و قیمت نفت باوجود افزایش تولید نفت آمریکا به تعادل برسد. هفته گذشته قیمت ماه فوریه نفت خام سبک با ۱٫۶۹ درصد افزایش به ۶۱٫۴۴ دلار رسید و قیمت ماه مارس برنت هم با ۱٫۱۲ درصد افزایش به ۶۷٫۶۲ دلار رسید.
از دید بنیادی، بر اساس داده‌های هفتگی دولت آمریکا، سطح ذخایر نفت خام بیش‌ازحد انتظارات کاهش‌یافته و نشانگر کاهش ادامه‌دار ذخایر نفت خام بزرگ‌ترین مصرف‌کننده نفت در جهان است. هرچند که ذخایر میعانات نفتی و سوخت افزایش‌یافته است، که دلیل آن برخی تعدیل‌ها در فعالیت پتروشیمی‌ها بوده است. به گزارش اداره اطلاعات انرژی آمریکا (EIA)، سطح ذخایر نفت خام آمریکا در آخرین هفته سال ۲۰۱۷ با افزایش فعالیت پالایشگاه‌ها به‌اندازه ۷٫۴ میلیون بشکه کاهش‌یافته است. میزان ظرفیت فعال پالایشگاه‌های آمریکایی به بالاترین سطح از سال ۲۰۰۵ رسیده است.
در ابتدای هفته گذشته، قیمت نفت سریع‌ترین رشد از سال ۲۰۱۴ را ثبت کرد، که بیشتر به خاطر ناآرامی‌های سیاسی در ایران بود. در گزارش دیگری، گلد من ساکس و مورگان استنلی برآورد های قیمتی نفت را افزایش داده‌اند. این دو بانک سرمایه‌گذاری به تعهد بالای کشورهای عضو توافق اوپک اشاره‌کرده‌اند، که موجب کاهش مازاد عرضه نفت خواهد شد. کاهش سطح تولید نفت اوپک که از ژانویه سال ۲۰۱۷ شروع‌شده در سال ۲۰۱۸ همه ادامه خواهد یافت. اعضای این توافق که شامل روسیه و چند تولیدکننده بزرگ غیر عضو اوپک هم می‌شود، به دنبال حذف مازاد عرضه جهانی نفت هستند. علاوه بر این، سطح ذخایر نفت خام تجاری آمریکا هم از بالاترین سطح در ماه مارس گذشته به‌اندازه ۲۰ درصد کاهش‌یافته است.
حرکات قیمتی نفت در پایان هفته گذشته نشان می‌دهد که رالی صعودی اخیر نفت خام سبک و برنت در حال از دست دادن قدرت خود است. علاوه بر این، برخی معامله گران معتقدند که شاید بازار، حوادث اخیر ایران را بیش‌ازحد جدی گرفته است. بنا به گزارش‌ها، عرضه ایران تحت تأثیر این حوادث قرار نگرفته است. علاوه بر این، خطوط انتقال نفت Forties دریای شمال و لیبی هم دوباره فعال‌شده‌اند. اختلال در دو خط لوله اشاره‌شده موجب افزایش قیمت نفت در هفته‌های اخیر شده بود.
دوازده هفته از آخرین کف قیمتی نفت خام سبک در ۴۹٫۹۲ دلار می‌گذرد. انتظار نمی‌رود که روند صعودی بازار نفت با تهدیدی مواجه شود، اما آیا اینکه صندوق‌های سرمایه‌گذاری به خرید در سطوح قیمتی فعلی ادامه خواهند داد یا خیر، هنوز مشخص نیست. به‌خصوص که وضعیت بنیادی بازار در کوتاه‌مدت به نفع بازار نفت نخواهد بود. در شرایط فعلی نمی‌توان انتظار داشت که تنها توافق کاهش سطح تولید نفت اوپک موجب افزایش قیمت نفت شود. اگر خریداران نفت به فکر تثبیت سود باشند، قیمت نفت می‌تواند به سطوح بهتری برای خرید پایین بیاید. اولین حمایت نفت خام سبک در محدوده ۵۸ دلار قرارگرفته و هدف اصلی هم در ۶۴٫۰۲ دلار قرار دارد.